читать далее

Компания «Скайлайн девелопмент» получила заказ на разработку концепции территории участка по ул. Константиновская, 71  в Подольском районе г. Киева.

ЗАО «Инвестиционная компания «ФИНАМ» представило оценку справедливой стоимости ОАО «Витал Девелопмент Корпорэйшн» – одного из лидеров российского рынка лабораторной диагностики (IVD). Согласно исследованию, проведенному на основе методов сравнения с аналогами и DCF, она составляет от 2,256 миллиарда до 2,850 миллиарда рублей (45-57 рублей за акцию). Таким образом, исходя из объявленного диапазона размещения в 34-51 руб. за акцию, бумаги компании обладают существенным потенциалом роста. По прогнозам аналитиков, его реализации будут способствовать значительные перспективы развития рынка IVD и уникальность бизнеса компании, получающей господдержку и ориентированной на активное развитие R&D.

Земельный участок под строительство дома взят из строительного сайта: http://stroitelstvodomov.com

На столичном рынке офисной недвижимости наблюдается всплеск отложенного спроса со стороны компаний с госучастием. Однако это не решит проблемы избыточного предложения площадей на рынке.

В это трудно поверить, но Москва обогнала Дубай по объемам строительства офисных площадей. По данным исследования, подготовленного компанией Colliers International, общая площадь бизнес-центров, которые находятся в разных стадиях строительства, составляет порядка 2,8 млн кв. м. В Дубае возводится 2,6 млн кв. м офисов. А в мировом финансовом центре Лондоне и вовсе строится не более 350 тыс. кв. м.

Такая статистика крайне нервирует игроков столичного офисного рынка. Несмотря на то что количество сделок на этом рынке в последнее время заметно возросло, огромный навес строящихся площадей опирается на крайне нестабильный отложенный спрос, который в любой момент может исчезнуть.
Заморозились и затоварились

Чтобы оценить масштабы бедствия, сравним два ключевых показателя: объем поглощения офисных площадей и объем нового строительства.

Объем купленных и арендованных офисных площадей достиг докризисных максимумов. По оценкам консалтинговых компаний, в этом году будет поглощено около 0,8–1 млн кв. м качественных офисов. Примерно столько же ежегодно сдавалось и продавалось до кризиса.

Несмотря на рекордное поглощение объем предложения офисов превышает спрос. Это уникальная для московского рынка ситуация. Сегодня свободно около 1,8 млн кв. м офисов. Из них примерно 1,2 млн кв. м — в строящихся комплексах. При этом, по оценкам Cushman & Wakefield, контрактами охвачено не более 5% площадей в строящихся зданиях.

Периодически на рынок выбрасываются новые проекты. С начала года введено в эксплуатацию 650 тыс. кв. м офисов. К декабрю будет сдано еще около 400 тыс. «квадратов» (в том числе бизнес-центры «Саммит», «Вивальди Плаза», «Империал Хауз», «Башня Империя», Diamond Hall, «Легенда Цветного» и др.).

Еще около 1 млн кв. м временно находится вне рынка — это объемы в замороженных стройках. Особенно высока их концентрация в Москве-Сити (недостроены комплексы «Федерация», «Миракс Плаза», «Евразия» — а это сотни тысяч квадратных метров). По оценкам компании Knight Frank, всего около трех десятков крупных проектов в классе А заморожены на ранних стадиях строительства.

Для пущей наглядности сравним текущие объемы предложения с аналогичными показателями докризисного 2007 года. Сейчас вакантно около 290 тыс. кв. м в классе А и порядка 1,6 млн кв. м в классе В, тогда как в 2007 году объем предложения офисов класса А не превышал 12 тыс. кв. м, а в классе В экспонировалась 281 тыс. кв. м. То есть текущий объем предложения офисов класса А и В превышает докризисные показатели в 24 и 5 раз соответственно.

Риэлтеры заявляют, что в последнее время доля вакантных площадей снижается. Однако этот показатель не всегда отражает конъюнктурные сдвиги и зачастую искажается особенностями статистического учета. «Сейчас многие девелоперы стараются офисы продавать. Есть хорошие предложения — по 3–4 тысячи долларов за квадратный метр. Как только площади проданы, они автоматически вылетают с рынка. Поэтому объем предложений может уменьшаться именно после таких транзакций. Но позже новый собственник может вернуть эти площади или их часть на рынок», — поясняет один из экспертов.
А и В сидели на трубе

Увидеть вектор развития рынка позволяет структура спроса. В 2009 году большинство сделок на офисном рынке было связано с продлением договоров аренды и пересмотром условий контрактов. Это была первая волна спроса.

В нынешнем году картина изменилась. На рынок вышла другая группа игроков: крупные российские корпорации (газовые, нефтяные, металлургические), а также банки и компании с госучастием.

До кризиса многие российские инвесторы и арендаторы не могли конкурировать с западными игроками, которые имели фондирование западных банков. В кризис иностранцы ушли, спрос упал, цены обвалились. С конца прошлого года на рынке стали появляться привлекательные предложения от собственников, которым срочно потребовались деньги. Нефтяники, банкиры, энергетики, металлурги поспешили воспользоваться благоприятной конъюнктурой. Тем самым они запустили вторую волну спроса.

Вот лишь несколько характерных для этого периода сделок. В этом году ТНК-BP арендовала 37 тыс. кв. м в Nordstar Tower. Компания «Энегел ОГК-5» заняла почти 5 тыс. кв. м в бизнес-центре «Павловский». Металлургический холдинг «Евраз Групп» купил бизнес-парк за 160 млн долларов. Ведутся переговоры о продаже «Транснефти» бизнес-центра «Альфа Арбат Центр». Аффилированная с РЖД управляющая компания «РВМ Капитал» купила два здания бизнес-центра «Домников». Приобрели офисы «Норникель» и СОГАЗ, «Транснефть» рассматривает варианты. «У многих таких сделок экономика несколько иная, чем у классических инвестиционных покупок. Иногда непонятно — кто купил, для кого, зачем, зачастую явно преобладает имиджевая составляющая. Компания “Русгидро” сидела на третьей линии домов на улице Наметкина, а недавно купила здание на Малой Дмитровке напротив «Ленкома», заплатив за объект примерно 90 миллионов долларов», — замечает один из консультантов.

Повышенная активность этого круга игроков привела к повышению цен. Впрочем, они по-прежнему ниже докризисных. Сегодня снять офис класса А в Москве можно примерно по 680 долларов за квадратный метр в год (в прошлом году — около 500 долларов, до кризиса — 1–1,1 тыс. долларов), а офис класса В по 430 долларов за метр в год (в прошлом году — около 300 долларов, до кризиса — 700–800 долларов). По данным компании Praedium Oncor International, диапазон цен, по которым офисные объекты выставлены на продажу, составляет от 3–5,5 тыс. долларов за «квадрат» за пределами Садового кольца до 5,5–7,5 тыс. долларов за метр в центре города.

Очевидно, что спрос со стороны нефтяных и госкомпаний небезграничен и рано или поздно будет исчерпан. Предположительно новую, третью, волну спроса могли бы запустить крупные международные компании, многие из которых планируют расширять московские офисы. По данным Cushman & Wakefield, Москва вошла в число приоритетных для развития европейских городов. Если в 2009 году 35 компаний планировали расширять свою деятельность, открыть офис в Москве, то в этом году количество желающих выросло до 47 компаний. Однако пока никто из экспертов не в состоянии даже приблизительно оценить потенциальный объем спроса со стороны международных игроков, а также скорость их  проникновения на российский рынок.
Размазанные стройки

Таким образом, главной интригой офисного рынка на ближайшие два-три года остается интенсивность ввода новых площадей и скорость их поглощения. При этом, по мнению некоторых экспертов, объемы реальных строек, обеспеченных финансированием, гораздо скромнее заявленных.

«Более двух миллионов квадратных метров недостроя — это очень пугающая цифра. Как-то слабо в нее верится. Получается, что около четырех миллиардов долларов сейчас крутится на офисном рынке. Понятно, что этот бюджет размазан на три года, но все равно это слишком много. Рынок кредитования мертвый. Крупные российские банки только-только начинают выписывать кредиты компаниям. Иностранных денег на рынке нет вообще. Я думаю, что если исключить замороженные объекты, то реальные объемы офисного строительства, обеспеченного финансированием, как минимум в два раза меньше», — полагает один из экспертов.

При этом новых инвестиционных идей на рынке почти нет. По словам директора департамента инвестиций и продаж Knight Frank Евгения Семенова, на прошедшей недавно в Мюнхене выставке «Экспо Реал» на стендах российских компаний не было новых проектов. «Более того, из-за смены городской администрации инвестиционные процессы могут притормозиться: по крайней мере, до тех пор, пока вокруг нового мэра не возникнет новая команда», — замечает ведущий специалист департамента офисной недвижимости компании Penny Lane Realty Максим Жуликов.

По словам игроков, сегодня рынок слабо реагирует на дисбалансы в структуре спроса и предложения. Падение ставок не зафиксировано. А вот ценовой разрыв между качественными зданиями в центре и недостроем увеличивается. С рынка вымываются наиболее ликвидные и доступные по цене предложения в сданных комплексах либо в зданиях высокой степени готовности. Сегодня в центре Москвы сложно найти свободное помещение площадью от 1 тыс. кв. м по адекватной цене, тогда как в прошлом году такой недвижимости было в избытке. По данным компании RRG, в центре Москвы предложение офисов в аренду в сентябре сократилось примерно на 10% по сравнению с августом и на 22% по сравнению с прошлым годом.

Теоретически альтернативой размещению в центре для тех же иностранцев могли бы стать строящиеся офисы в Москве-Сити. Однако риэлтеры настроены пессимистически: сдавать эту недвижимость по текущим рыночным ставкам крайне проблематично. «Транспортный коллапс, вялотекущие стройки, отсутствие парковок — эти три фактора определяют мое отношение к Сити. Туда согнали, как в концлагерь, структуры одного крупного госбанка. Они займут большой объем площадей в башнях, вообще не обеспеченных парковками. Белые воротнички вряд ли будут на работу на метро ездить, поэтому транспортный коллапс там будет неизбежно усиливаться. Сейчас клиенты, конечно, спрашивают офисы в Сити. Я им рекомендую для начала туда съездить утром или вечером, чтобы прочувствовать атмосферу», — резюмирует один из наших собеседников. По мере обострения конкуренции на офисном рынке собственники неликвидных бизнес-центров почти наверняка будут вынуждены скорректировать цены, чтобы вообще не остаться у разбитого корыта.   

// Илья Ступин, специальный корреспондент журнала «Эксперт».
http://expert.ru/printissues/expert/2010/42/zastroilis_pod_zavyazku/

   Объем предложения на рынке аренды коммерческой недвижимости Москвы в сентябре, по сравнению с августом, вырос на 10% по общей площади и на 9% по количеству сдаваемых в аренду помещений, говорится в отчете консалтинговой компании RRG.  "Всего в сентябре экспонировалось 3,537 тысячи объектов общей площадью 3,237 миллиона квадратных метров", - уточняется в исследовании.

   Так, по данным компании, в сегменте торговой недвижимости столицы в сентябре продолжилось сокращение уровня вакантных площадей - по сравнению с августом площадь предложения снизилась на 12%, а за год (с сентября 2009 года) - на 31%.

   Средняя ставка аренды по торговым объектам внутри Садового кольца в сентябре, по сравнению с августом, выросла на 3% и составила 1,544 тысячи долларов за квадратный метр в год.

   "Средняя ставка аренды по торговым объектам за пределами Садового кольца в сентябре осталась на уровне августа и составила 667 долларов за квадратный метр в год", - уточняют эксперты RRG.

   Что касается офисного сегмента, то в центре Москвы предложение офисов в аренду сократилось "весьма ощутимо": суммарный объем вакантных площадей оказался на 10% меньше, чем в последний месяц лета, и на 22% меньше, чем год назад.

   "Однако рост спроса вовсе не привел к росту цен в данном сегменте. Средняя ставка по офисной недвижимости в пределах Садового кольца в сентябре выросла на 2% и составила 642 доллара за квадратный метр в год", - говорится в отчете. В нем добавляется, что за пределами Садового кольца аренда офисов подорожала менее чем на 1% - до 412 долларов за квадратный метр в год.

   Вместе с тем, средняя арендная ставка производственно-складской недвижимости в сентябре выросла на 3% - до 176 долларов за "квадрат" в год и достигла уровня сентября прошлого года, заключают аналитики.

//   ИА "Альянс Медиа" по материалам РИА Новости
http://www.allmedia.ru/newsitem.asp?id=886999

Рост спроса на офисные помещения и сокращение доли вакантных площадей на фоне роста ценовых индикаторов позволяют судить о позитивных рыночных тенденциях, которые играют на руку девелоперам офисной недвижимости. Согласно опубликованному вчера отчету консалтингового агентства Jones Lang LaSalle, в III квартале текущего года общий объем купленных и арендованных офисных помещений в Москве составил чуть менее 340 тыс. кв. м., а аналогичный показатель за первые девять месяцев оказался на уровне 1,05 млн. кв. м., превысив объем поглощения офисов за весь 2009 г. на 31%. По объему поглощения офисных помещений Москва заняла второе в Европе место после Парижа с показателем 1,57 млн. кв. м. за январь-сентябрь 2010 г. Кроме того, агентство сообщило, что доля вакантных площадей сократилась примерно на 2 п.п. до 14,7% на фоне роста максимальных ставок аренды (без учета НДС и эксплуатационных расходов) на 6% квартал к кварталу до $850/кв.м.

Приведенные в отчете цифры позволяют судить о положительных тенденциях, происходящих на московском офисном рынке в настоящее время. Мы полагаем, что оживление рынка играет на руку всем девелоперам офисных проектов в Москве, оказывая поддержку акциям тех из них, которые находятся в биржевом обращении.

Нашим фаворитом среди публичных девелоперов коммерческой недвижимости, реализующих офисные проекты, является Группа "ЛСР", в портфеле которой имеется два проекта в Москве ("Тверской бульвар,16" и "Новый Балчуг"). По нашим оценкам, справедливая стоимость одной обыкновенной акции ЛСР, рассчитанная методом рыночных аналогов, составляет $60 за бумагу, что предполагает потенциал роста в 119% от уровня ее текущих котировок.

// Вагабов Эльдар

Источник Финам

http://www.finam.ru/investments/comments0000102444/

Но уже сегодня два дома (19А, 19В) в микрорайоне Вишневец-7 собирают из более усовершенствованных блок-секций. Подробности сообщил директор по проектированию ОАО Гродножилстрой Чеслав Малец.

читать далее

Ухо россиянина еще не привыкло к заморскому слову «Миллениалс» или «Поколение Y», поэтому привычнее называть поколение молодых профессионалов и топ-менеджеров, рожденных между 1977 и 1990 годами «Яппи» (от англ. yuppie - Young Urban Professional). А ведь именно это поколение, по мнению западных социологов, будет играть главную роль в развитии рынка недвижимости в ближайшие 5-10 лет. «Молодые топ-менеджеры 21-33 лет - одна из самых заметных категорий наших клиентов, - говорит Мария Побыванец, директор по продажам United Realty Group. - Выпускники престижных московских вузов, которые совмещали работу с учебой, к окончанию вуза вполне могут начать самостоятельный бизнес и к возрасту 25 лет начинают искать собственный офис в аренду».

Согласно исследованию агентства United Realty Group яппи выделяются следующим:

- Отрицательное отношение ко всем риэлторам, не разделяя их на брокеров по коммерческой недвижимости (которым комиссию платит собственник) и риэлторам по жилой недвижимости. Такое отношение связано с не всегда положительным опытом аренды или покупки квартиры. 

- "I Googled It". SMS, e-mail, iPhone, iPad, LinkedIn, Facebook, Twitter и постоянная мобильность стали приметой яппи нашего времени. Компьютерная грамотность и техническая подкованность, что требуется и от риэлтора. Для них важны рекомендации знакомых, в том числе, и рекомендации на Интернет-форумах, FriendFeed или Facebook. 

- Яппи (особенно приехавшие с других регионов) плохо знают рынок аренды офисов в начале поиска, но потом быстро обучаются в Интернете и общаясь с риэлторами.

- Яппи умны и немного избалованы, знают себе цену. Будут искать офис, пока не найдут идеальный вариант и только тогда переедут.

- Командировки и путешествия по миру дают им представление о западной архитектуре и дизайне бизнес-центров и офисных помещений.

- Приверженность западноевропейскому стилю жизни. Для них важен «Стиль жизни» и внешние атрибуты успеха, поэтому они выбирают престижные бизнес-центры с концепцией, брендом и солидными арендаторами из топовых западных и российских компаний.

Что касается специфических требований к офисам, то для яппи важно месторасположение и «деловой дух» зданий. Компании предпочитают зону Кремля, Москва-Сити, Белорусский район, Замоскворечье, Фрунзенский, Таганский, Новослободский, Басманный районы, Сокол, район Кутузовского проспекта. В агентстве ожидают, что в ближайшее время появятся запросы на аренду в Сколково и близлежащих к нему бизнес-центрах.

В выборе офиса яппи обращают внимание на:

- дизайн;

- презентабельность входной группы;

- парковку;

- «деловой дух» и престижность бизнес-центра

- инфраструктуру, расположение рядом языковых курсов и курсов бизнес-направленности, MBA;

- доступность престижных кафе и ресторанов, в том числе, для деловых встреч и переговоров;

- наличие рядом фитнес-центров, йога-центров и школ танцев;

- выделенный Интернет + Wi-Fi.

Типы помещений

Как отмечают брокеры United Realty Group, в зависимости от размера компании выбирается:

- офис Open Space «на вырост» предпочитают арендовать IT-компании;

- аренда оборудованных офисов идеально подойдет для представительства иностранной компании с небольшим числом сотрудников;

- коворкинг-центры предпочитают стартаперы, дизайнеры и архитектурные бюро;

- аренда в бизнес-парке подходит совместным предприятиям с производственной составляющей;

- офисное помещение в ТЦ рядом с метро подойдет страховым агентствам, для которых важна мобильность сотрудников;

- первый этаж жилого дома или офисного особняка предпочитают туристические и юридические агентства;

- клиенты пока редко интересуются возможностью аренды офиса вместе с лофт-апартаментами в том же здании (пример - «Даниловская мануфактура»), но такие запросы уже появляются.

Клиенты на вырост

Также молодые топ-менеджеры пока редко интересуются ипотекой. Эксперты United Realty Group предполагают, что в будущем некоторые из этих компаний смогут сделать прорыв в бизнесе и им понадобятся большие площади и даже, возможно, их покупка или ипотека. В долгосрочной перспективе этот сегмент рынка будет расти.

Число офисов, заявленных к вводу в последнем квартале 2010 г., превышает 1 млн кв. м, свидетельствуют брокеры Jones Lang LaSalle. Впрочем, опрошенные «Ведомостями» аналитики не сомневаются, что сдачу ряда объектов опять отложат. В III квартале, по предварительным данным JLL, в эксплуатацию поступило около 400 000 кв. м офисной недвижимости. Консультанты призывают девелоперов отказаться от спекулятивных проектов в пользу офисов built-to-suit.

В конце III квартала средний уровень вакантных площадей в классе В превысил 15%, а в классе А — 20%, оценивает Андрей Постников, член совета директоров JLL. «Пустых офисных новостроек в самых разных деловых районах Москвы (начиная от “Москва-сити” и заканчивая территориями у МКАД) достаточно», — признает он. По данным JLL, современные бизнес-центры занимают более 12 млн кв. м, арендаторы «сидят» примерно на 10,2 млн кв. м.

Но девелоперам и брокерам хотелось бы думать, что мертвый сезон на рынке офисов закончился. В III квартале было возобновлено строительство приостановленных во время кризиса проектов. Михаил Иоаннесянц, замдиректора департамента офисной недвижимости Knight Frank, говорит, что, хотя и в центре, и на периферии имеются вакантные площади, рынок начинает оживать: «Растущий спрос на качественные офисы в пределах ТТК уже очевиден».

Но в целом отношения собственников и клиентов на офисном рынке продолжают строиться по принципу «стенка на стенку», сожалеет Вера Зименкова-Думениго, партнер Cushman & Wakefield (C&W). Брокер считает, что девелоперам стоит «умерить амбиции». Вот уже несколько лет специалисты C&W предлагают им идею офисов built-to-suit. Проект — как правило, многофункциональный (офис плюс технический центр и/или лаборатория) — делается под конкретного клиента, который готов или финансировать его с самого начала, или впоследствии арендовать объект на продолжительный срок. Зименкова-Думениго вспоминает, что в свое время компания Samsung, желавшая возвести под штаб-квартиру высотку со специальной иллюминацией в центре Москвы, изучала возможности рынка, но не сошлась в цене с московскими девелоперами. По словам брокера C&W, сейчас есть частные компании (автомобильные или фармацевтические), которые скопили, к примеру, $40 млн и хотят построить офис своей мечты.

Гендиректор «Пробизнес-девелопмента», вице-президент Пробизнес-банка Дмитрий Ковальчук говорит, что «строить сейчас дороже, нежели взять готовое». Пробизнес-банк, по его словам, не стал использовать собственную девелоперскую структуру для строительства офиса, решив, что выгоднее приобрести его на рынке.
Быстрый поиск: Cushman, Андрей Постников, Михаил Иоаннесянц, Knight Frank, Дмитрий Ковальчук

Наталья Самарина
Ведомости

Приложение «Недвижимость. Стены бизнеса», 18.10.2010

// Источник http://www.vedomosti.ru/newspaper/article/247856/mertvyj_sezon_zakanchivaetsya#ixzz12nGDEdwu