За первые полгода объемы сделок в сегменте лизинга коммерческой недвижимости практически не изменились. Развитие этого сегмента сдерживает нестабильность цен: потенциальные покупатели выжидают и в основном интересуются объектами малых площадей, в то время как девелоперы сегодня не готовы их продавать. Тем не менее лизинговые компании видят большие перспективы в развитии этого сегмента, которые откроются с ростом арендных ставок.

По оценкам экспертов, объем нового бизнеса по лизингу в России в первом полугодии 2010 года составил 255,5 млрд руб. На долю лизинга недвижимости пришлось около 7,6 млрд руб. против 7,2 млрд в первой половине прошлого года. При незначительном росте объемов произошло снижение доли лизинга недвижимости в объеме нового бизнеса с 8 до 3%, отмечает руководитель отдела маркетинга и рекламы компании «ПН-Лизинг» Юлия Разумова. Учитывая, что доля петербургского рынка лизинга в общероссийском составляет не более 10%, сегмент лизинга недвижимости в Санкт-Петербурге минимален, предполагает она. В текущем портфеле компании «ПН-Лизинг» доля договоров по лизингу объектов недвижимости составляет порядка 9,2%. Объем рынка лизинга недвижимости составляет лишь 1% рынка, оценивает менеджер по маркетингу и рекламе группы компаний «Балтийский лизинг» Ирина Кенюхова. В самом «Балтийском лизинге» в 2010 году было заключено всего две сделки по лизингу недвижимости, и обе за пределами Петербурга.

Сегодня спрос в этом сегменте превышает предложение: из-за сложности анализа рисков и проблем в законодательстве многие лизинговые компании отказались от таких сделок, хотя, по данным г-жи Разумовой, в городе пустует порядка 2,5 млн кв. м офисных площадей. На активность предпринимателей влияет прежде всего нестабильность цен на недвижимость. Кроме того, предприниматели в основном интересуются объектами малых площадей, в то время как девелоперы на сегодняшний день не готовы их продавать, считает Юлия Разумова.

Однако, несмотря на немногочисленность сделок, многие игроки рынка видят большие перспективы в данном секторе, связанные в первую очередь с ростом ставок аренды. «Условия приобретения коммерческой недвижимости в лизинг выгоднее, чем с привлечением инструмента ипотеки, особенно для компаний, ведущих производственную деятельность. Данные предприятия рассматривают лизинг недвижимости как одну из составляющих лизингового проекта крупного производственного оборудования, для которого в будущем потребуется помещение», — считает финансовый директор компании «Центр-капитал» Елена Адамова.

В кризисный период произошло ужесточение условий лизинговых программ, и к преж­ним значениям они так и не вернулись. Если раньше сделки заключались на семь лет и более, то сейчас это максимум пять лет, говорят эксперты. При этом аванс, который платят лизингополучатели, за время кризиса вырос с 5 до 30%. Лизинговые компании стремятся предложить клиентам наиболее лояльные условия и даже разрабатывают специальные продукты. Так, компания «ПН-Лизинг» совмест­но с партнерами весной 2010 года выпустила продукт, предполагающий удорожание от 9% и аванс от 20%, при этом договор заключается сроком до пяти лет. «По итогам запуска программы можно отметить рост интереса со стороны компаний к лизингу недвижимости. В основном пользуются спросом торговые и производственные площади. Потенциальные лизингополучатели оценивают предложения, но пока все также невелика доля перехода этого спроса в конкретные сделки», — говорит г-жа Разумова.

Впрочем, массовых программ для лизинга недвижимости на рынке нет, каждая сделка по лизингу недвижимости специфична и индивидуальна, отмечает Елена Адамова. Поскольку довольно часто покупка недвижимости финансируется с помощью возвратного лизинга, то вместо обычного аванса может применяться частичное дисконтирование стоимости недвижимого имущества, когда лизинговая компания может предоставить финансирование под объект недвижимости без аванса от клиента, но в сумме на 10—30% ниже его реальной стоимости, добавляет г-жа Адамова.

Наиболее охотно лизингодатели работают с качественной офисной недвижимостью в крупных городах, поскольку она наиболее востребована и ликвидна. Что касается производственных помещений, то лизинговые компании финансируют не только сами помещения, но и находящееся в них оборудование. Производственный комплекс целиком является более привлекательным активом, чем помещение и оборудование по отдельности.

В последнее время активность на рынке недвижимости проявляют и банки. Стабилизация в экономике способствует появлению специализированных программ. Как сообщил зампредседателя Северо-Западного банка Сбербанка Алексей Кольчик, банк ввел индивидуальный продукт на выкуп объектов недвижимости для малого бизнеса со сроками кредитования десять лет. При первоначальном взносе 10% клиенту предоставляется целевое финансирование. Продукт, по словам г-на Кольчика, пользуется большим спросом.

В филиале «Петровский» банка «Открытие» срок кредитования на приобретение коммерческой недвижимости составляет до семи лет. «Клиент фактически может воспользоваться денежными средствами уже после получения банком расписки о подаче документов на регистрацию в ФРС, в то время как большинство лизинговых компаний предоставляют денежные средства только после регистрации самих документов», — отмечает начальник департамента развития малого и среднего бизнеса филиала Андрей Дешкович. Банк ВТБ24 совместно с Фондом имущества Санкт-Петербурга реализует программу по выкупу муниципальной недвижимости, говорит управляющий директор департамента обслуживания клиентов малого бизнеса ВТБ24 Татьяна Сахаренкова.

RBCDaily
Любовь Викторова
http://lf.rbc.ru/news/leasing/2010/10/18/147898.shtml

В рамках Ежегодной конференции Expo Real в Мюнхене, Германия, состоялся Брифинг, посвященный состоянию инвестиционного рынка Европы. Организатором Брифинга выступила компания CB Richard Ellis (CBRE). Эксперты CB Richard Ellis сообщили о том, что в ближайшем будущем продолжится восстановление рынков коммерческой недвижимости класса А и В, которые противопоставляются друг другу. Признаки восстановления рынков наблюдались в Европейском регионе последние полтора года, причем интерес со стороны инвесторов в большей степени сконцентрирован именно на объектах класса А.

Майкл Хэддок, Директор Отдела исследования инвестиционных рынков, регион Европа, Ближний Восток и Африка, CB Richard Ellis, комментирует: «Проявление наибольшего интереса участников рынка недвижимости именно к объектам класса А на сегодняшний день, можно объяснить четырьмя рыночными факторами. С инвестиционной точки зрения, наибольшую активность проявляли институциональные инвесторы, а также кредитные учреждения, которые заинтересованы в предоставлении ссуды только под залог недвижимости прайм класса. Если говорить о поведении арендаторов и владельцев, занимающих свои собственные помещения, то здесь если и есть спрос на помещения, то он сосредоточен на объектах класса прайм. Девелоперы, однако, недостаточно активно строят в данном сегменте, поэтому можно говорить о том, что в будущем мы можем столкнуться с дефицитом площадей класса А». 

Новое исследование рынка недвижимости Великобритании, подготовленное компанией CB Richard Ellis, основано на ежемесячных данных индекса по Великобритании. В исследовании наглядно показано, что восстановление рынка происходит именно в сегменте класса прайм: в то время как с июня 2009 года рыночная стоимость объектов недвижимости класса А в Великобритании выросла более чем на 25%, рост в классе B, по сути, оказался нулевым. При этом в течение данного периода рыночная стоимость объектов класса В в некоторых секторах недвижимости продолжала падать.
Изменение рыночной стоимости объектов недвижимости Великобритании: июнь 2009 – июль 2010

Источник: CB Richard Ellis

После того, как с июня 2009 года по июнь 2010 года на европейском рынке недвижимости  произошла корректировка цен, этим летом многие инвесторы перестали проявлять активность, и взяли паузу, чтобы оценить текущее положение. Несмотря на то, что  в Лондоне и Париже наблюдался самый значительный рост рыночной стоимости объектов, общий темп роста все равно замедлился. В это лето, однако, была также зафиксирована достаточная активность на рынке государственных облигаций. Доходность по немецким государственным облигациям со сроком погашения в 10 лет достигла самого низкого уровня и в какой-то момент составила 2,2%. Следовательно, базовые ставки аренды останутся низкими гораздо дольше, чем ожидалось ранее. Кроме того, это будет способствовать повышению цен на объекты с долгосрочными договорами аренды, а также обеспечивать исполнения договорные обязательства.     
Изменения процентной ставки свободной от риска: Доходность по государственным облигациям со сроком погашения в 10 лет

Источник: CB Richard Ellis

Одним из результатов разницы в росте рыночной стоимости объектов недвижимости класса А и В является  то, что теперь разница в доходе с инвестиций в объекта класса А и В достигла рекордного максимума. И это касается не только Великобритании, а европейских стран в целом. Следовательно, инвесторы, идущие на опережение рыночного цикла, будут присматриваться к объектам класса В, так как сейчас ставки капитализации в данном сегменте значительно выше. Так как оздоровление рынка арендатора скорее происходит на рынке недвижимости класса В, мы ожидаем, что инвесторы подобного рода в первую очередь будут вкладывать средства в страны, где восстановление экономики происходит более быстрыми темпами. В ближайшие месяцы интерес инвесторов будет сосредоточен на объектах класса В в странах Западной Европы, в основном, в Германии и Скандинавии.      

Джонатан Халл, Руководитель Отдела инвестиций, регион Европа, Ближний Восток и Африка, CB Richard Ellis, полагает: «Было очевидно, что за это лето падение ставки капитализации на недвижимость Европы замедлится, так как инвесторы пытались оценить ситуацию на рынке. Однако, за счет того, что в это лето произошло понижение доходности по государственным облигациям, разница между доходностью по объектам недвижимости и доходностью по облигациям снова вернулась на рекордный уровень. В результате, мы должны увидеть не только дальнейший рост интереса со стороны игроков рынка к объектам класса А, но и также падение ставок капитализации на некоторых менее ликвидных рынках Европы, так как эти рынки не отстают от уровня ставок, наблюдаемых в Лондоне и Париже».

Питер Шреппел, Руководитель Отдела международных инвестиций, CB Richard Ellis, Германия, добавляет: «Признаки роста экономки становятся средством привлечения международных инвесторов к рынку недвижимости Германии. В результате этого, а также учитывая тот факт, что Германия по-прежнему остается стабильной страной для вложения капитала, в первой половине 2010 года объем иностранных инвестиций в Германию увеличился и составил 44% от общего объема инвестиций в страну».    

// Источник: CB Richard Ellis (CBRE)

Базовая цена продажи московских офисных площадей класса "В" в октябре осталась на уровне сентября – 4250 долл/кв м, относительно аналогичного периода 2009 г возросла на 10 проц. Об этом сообщили ПРАЙМ-ТАСС в компании "Миэль-Коммерческая недвижимость". Согласно данным мониторинга компании, лидером по цене является ЦАО. Ценовые показатели центра Москвы почти в 1,6 раза превышают средние значения по городу и составляют 6700 долл/кв м.
Как правило, бизнес-центры к продаже предлагаются целиком, либо крупными блоками площадью от 500 кв м. Большинство предлагаемых к продаже бизнес-центров в классе "В" относятся к верхнему ценовому сегменту этого класса – уровню "В" плюс, что обуславливает их более высокую стоимость.
Следует выделить САО, который занял второе место в рейтинге, благодаря экспонированию БЦ Baker Plaza у метро "Савеловская" с высокой для данного сегмента стоимостью 7500 долл/кв м.
Средние цены по округам Москвы распределились следующим образом. На третьем месте ЗАО – 4256 долл/кв м, с небольшим отставанием ЮЗАО - 4225 долл/кв м. Замыкают рейтинг ЮАО - 3885 долл/кв м, ВАО - 3197 долл/кв м, 5-км пояc за МКАД - 3000 долл/кв м.
"Как показывает исследование, объекты офисной недвижимости предлагаются к продаже по достаточно высоким ценам по сравнению с прошлым годом. Но реальные сделки все-таки проходят в среднем на 20-25 проц ниже заявленных ценников. Представления собственников и покупателей о справедливой цене на объект существенно расходятся", - говорит Юрий Тараненко, директор компании "МИЭЛЬ-Коммерческая недвижимость".
Средняя цена продажи площадей в бизнес-центрах класса "А" в центральном округе, где наиболее высокая концентрация таких объектов, равна 6740 долл/кв м, для других районов Москвы она составляет 4115 долл/кв м. Помещения на продажу в административных зданиях класса "С" предлагаются по средней стоимости 3150 долл/кв м.
Холдинг "Миэль" работает 20 лет. Основными направлениями деятельности компании являются брокеридж жилой и коммерческой недвижимости, консалтинг, девелопмент и инвестиции.
Компания осуществляет свою деятельность во всех сегментах рынка недвижимости. Среди них – первичный и регулярный городской и загородный рынок Московского региона и ряда городов России, рынок элитного жилья, зарубежной и коммерческой недвижимости, а также, малоэтажное строительство.

// Источник

http://www.iguru.ru/Estate/Show.aspx?id={FB1477F5-EC02-4B60-A2C6-6D9AB5529986}